5G概念走勢(shì)活躍 白酒板塊震蕩上揚(yáng)

6月27日，兩市股指震蕩上揚(yáng)，滬指盤中站上3000點(diǎn)大關(guān)，深成指、創(chuàng)業(yè)板指漲幅超1%。盤面上看，5G概念、白酒、券商等板塊漲幅居前，具體來(lái)看：

1、5G概念

5G概念今日盤中再度上揚(yáng)，截至發(fā)稿，華星創(chuàng)業(yè)、滬電股份、中光防雷、夢(mèng)網(wǎng)集團(tuán)、明陽(yáng)電路、日海智能、銘普光磁、深南電路、中嘉博創(chuàng)等漲停，同益股份逼近漲停。

消息面上，6月25日下午，華為官方宣布，華為Mate20X手機(jī)獲得中國(guó)首張5G終端電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可證，同時(shí)該型號(hào)也是同時(shí)支持SA/NSA的5G雙模手機(jī)。

東莞證券指出，華為Mate20X 5G版搭載5G多模終端芯片巴龍5000，這是全球首款單芯多模 5個(gè)基帶。此外，該款手機(jī)不僅支持5G SA 獨(dú)立和NSA非獨(dú)立組網(wǎng)，同時(shí)還支持5G和4G雙卡雙待，可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)向下兼容。Mate20X成為獲得我國(guó)首張5G終端電信設(shè)備進(jìn)網(wǎng)許可的量產(chǎn)機(jī)型，是我國(guó)5G商用化進(jìn)程的又一里程碑事件，預(yù)示著國(guó)產(chǎn)5G手機(jī)即將在國(guó)內(nèi)上市，5G商用將進(jìn)一步提速。今年6月，工信部向包括三大運(yùn)營(yíng)商和中國(guó)廣電在內(nèi)的四家企業(yè)正式發(fā)放5G牌照，比市場(chǎng)普遍預(yù)期早半年左右，而中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)則于6月25日在5G計(jì)劃發(fā)布會(huì)上宣布移動(dòng)今年將建設(shè)超過(guò)5 萬(wàn)個(gè)5G基站，也多于此前計(jì)劃的3-5萬(wàn)座。政府，上游運(yùn)營(yíng)商和下游手機(jī)廠商的5G進(jìn)展情況均超過(guò)預(yù)期，說(shuō)明5G產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)準(zhǔn)備比較充分，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)已較為成熟，我國(guó)5G已初步具備商用基礎(chǔ)。

該機(jī)構(gòu)表示，5G商用加速，有望充分提振下游手機(jī)市場(chǎng)需求，新一輪換機(jī)周期即將開(kāi)啟，其中終端天線、射頻前端、終端PCB、電感等細(xì)分領(lǐng)域受益明顯，有望迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升。公司方面，建議關(guān)注立訊精密、深南電路、東山精密、順絡(luò)電子等有望充分受益5G建設(shè)的相關(guān)標(biāo)的。

2、白酒板塊

白酒板塊今日盤中走勢(shì)強(qiáng)勁，截至發(fā)稿，金種子酒漲停，迎駕貢酒、山西汾酒漲近7%，瀘州老窖漲近6%，水井坊、舍得酒業(yè)、古井貢酒漲幅超4%。

對(duì)于白酒板塊，渤海證券表示，近日，高端白酒貴州茅臺(tái)及五糧液股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，而零售價(jià)方面盡管6月貴州茅臺(tái)加速回款并且小幅放量，但零售價(jià)僅有微幅回落，整體仍保持在2000元以上的水平。短期來(lái)看，目前處于行業(yè)淡季，白酒企業(yè)大多選擇淡季調(diào)整價(jià)格、梳理渠道，從實(shí)際情況看目前量少價(jià)挺，國(guó)慶、中秋前后或會(huì)有預(yù)期差出現(xiàn)。長(zhǎng)期來(lái)看，白酒尤其高端白酒目前仍然是食品飲料行業(yè)乃至全行業(yè)當(dāng)中確定性較強(qiáng)的板塊，仍建議逢低配置確定性較高的高端類白酒。

華創(chuàng)證券指出，當(dāng)前茅五價(jià)格堅(jiān)挺，多數(shù)酒企淡季控貨提價(jià)梳理渠道，中線基于板塊穩(wěn)健成長(zhǎng)，在外資流入帶來(lái)估值體系重構(gòu)之下，估值中樞仍有望穩(wěn)步提升，長(zhǎng)線板塊結(jié)構(gòu)性繁榮，品牌時(shí)代驅(qū)動(dòng)名酒集中度提升。標(biāo)的方面，核心穩(wěn)健品種持續(xù)推薦貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖，繼續(xù)推薦處于勢(shì)能釋放期龍頭如古井貢酒、今世緣、山西汾酒、順鑫農(nóng)業(yè)等。

3、券商板塊

券商板塊今日盤中震蕩走高，截至發(fā)稿，長(zhǎng)城證券漲近8%，華鑫股份、興業(yè)證券、國(guó)盛金控等漲幅超3%，天風(fēng)證券、中信證券、中國(guó)銀河漲幅超2%。

消息面上，科創(chuàng)板的推出帶動(dòng)制度改革不斷加深。(1)監(jiān)管舉行會(huì)議防范化解債券市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，具體措施包括調(diào)高大券商短融限額，允許券商發(fā)行金融債，鼓勵(lì)大券商重啟逆回購(gòu)等。此舉利于化解短期非銀機(jī)構(gòu)間流動(dòng)問(wèn)題，恢復(fù)券商造血功能，對(duì)板塊構(gòu)成顯著利好。

(2)日前證監(jiān)會(huì)修改《重組辦法》征求意見(jiàn)，擬取消重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中的“凈利潤(rùn)”指標(biāo)，“累計(jì)首次原則”的計(jì)算期間由60個(gè)月縮短至36個(gè)月，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)快速注入，同時(shí)允許高新產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)板公司重組上市，恢復(fù)重組上市配套融資。券商作為并購(gòu)重組的主要撮合者產(chǎn)生財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)收入，大券商憑借深入的行業(yè)研究能力和企業(yè)資源，有望在監(jiān)管鼓勵(lì)并購(gòu)重組的浪潮中順勢(shì)而為，構(gòu)成直接利好。并購(gòu)重組該一細(xì)分領(lǐng)域的集中度很高，中信、華泰聯(lián)合、中金、中信建投(“三中一華”)四家的規(guī)模以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)排在前四。

(3)證監(jiān)會(huì)起草公募基金參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)指引，明確基金參與轉(zhuǎn)融通的可行性，迎合了科創(chuàng)板需求，增加做空工具，促進(jìn)估值合理化。只有A類券商可以作為借券券商，延續(xù)了監(jiān)管引導(dǎo)頭部集中的思路。

資金面上，中美談判又迎正面消息，美聯(lián)儲(chǔ)降息可能早于預(yù)期，全球流動(dòng)性進(jìn)入寬松期。隨著全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好釋放，對(duì)于券商板塊的提振效應(yīng)格外顯著，反彈有望持續(xù)，大型頭部券商憑借政策紅利+資本優(yōu)勢(shì)料將率先受益，維持對(duì)中信證券、華泰證券的“推薦”評(píng)級(jí)，關(guān)注彈性標(biāo)的方正證券、銀河證券、東興證券等。