白酒產(chǎn)量七連降，白酒行業(yè)真的不行了嗎？∣佳釀網(wǎng)·研判

日前，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局披露了2023年12月工業(yè)主要產(chǎn)品的產(chǎn)量及增速情況。數(shù)據(jù)顯示，2023年1-12月，規(guī)上白酒企業(yè)產(chǎn)量為449.2萬(wàn)千升，同比減少2.8%。這是規(guī)上白酒企業(yè)產(chǎn)量連續(xù)第七年下降。

若將時(shí)間線拉長(zhǎng)，近十年規(guī)上白酒企業(yè)(按相關(guān)部門標(biāo)準(zhǔn)：規(guī)上白酒企業(yè)是指年銷售收入2000萬(wàn)元以上的白酒企業(yè))產(chǎn)量峰值出現(xiàn)在2016年，彼時(shí)白酒年產(chǎn)量為1358萬(wàn)千升。此后，白酒產(chǎn)量逐年下降，若以去年449.2萬(wàn)千升的白酒產(chǎn)量進(jìn)行計(jì)算，這意味著相比2016年白酒產(chǎn)量峰值已下降接近70%。

那么，白酒產(chǎn)量為何出現(xiàn)連續(xù)七年下降?白酒行業(yè)真的不行了嗎?

首先，從國(guó)家政策層面看。2015年國(guó)家提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，此后隨著國(guó)家加速推進(jìn)這一政策改革，白酒企業(yè)逐漸進(jìn)行深化“去產(chǎn)能”和“調(diào)結(jié)構(gòu)”轉(zhuǎn)向，這是酒企在供給側(cè)方面的主動(dòng)調(diào)整。此外，白酒“新國(guó)標(biāo)”的實(shí)施，修改了“白酒”定義，要求白酒必須以糧谷為主要原料，不得含有食品添加劑，由此，此前部分納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的“白酒”(使用非谷物食用酒精和食品添加劑的“白酒”已劃入“配制酒”分類)剔除在統(tǒng)計(jì)之外，這對(duì)白酒整體產(chǎn)量規(guī)模也造成了一定影響。

其次，從市場(chǎng)需求角度看。據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，白酒年度銷量已從2016年的1305萬(wàn)千升下滑至2021年的700萬(wàn)千升，短短六年時(shí)間，白酒銷量下滑超過(guò)46%。究其原因，一方面受白酒消費(fèi)群體迭代影響，當(dāng)前新生代消費(fèi)者正在成為白酒消費(fèi)主力軍，他們更注重高性價(jià)比的悅己型消費(fèi)，這也是“少喝酒、喝好酒”成為白酒主流消費(fèi)趨勢(shì)的重要原因;另一方面，近年來(lái)受疫情等外部市場(chǎng)不利影響，導(dǎo)致白酒消費(fèi)頻次減少，從而也直接造成白酒實(shí)際需求量走低。

白酒銷量銳減傳導(dǎo)到上游必然促使不少?gòu)S家縮減產(chǎn)量，以便應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，畢竟產(chǎn)銷平衡是企業(yè)維持良性發(fā)展的根本。從這個(gè)角度來(lái)看，白酒銷量下行應(yīng)該是本輪白酒產(chǎn)量下滑的主要原因。

此外，白酒產(chǎn)量下滑與規(guī)上白酒企業(yè)數(shù)量減少，也有著密不可分的關(guān)系。據(jù)中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2017-2022年，規(guī)上白酒企業(yè)數(shù)量分別為1593家、1445家、1176家、1040家、965家及963家。可見(jiàn)，規(guī)上白酒企業(yè)數(shù)量已“六連降”，2023年是否延續(xù)這一下降勢(shì)頭，相關(guān)數(shù)據(jù)未公布，目前尚不得而知。不過(guò)，有一點(diǎn)可以肯定的是，在一二線名酒甚至是三四線區(qū)域強(qiáng)勢(shì)酒企降維打擊下，不少此前納入統(tǒng)計(jì)范圍的規(guī)上白酒企業(yè)目前發(fā)展陷入瓶頸或倒退成為不爭(zhēng)的事實(shí)。

白酒產(chǎn)量連續(xù)7年下降，規(guī)上白酒企業(yè)數(shù)量連續(xù)6年減少，白酒消費(fèi)量連年萎縮，是不是意味著白酒行業(yè)就已經(jīng)成為夕陽(yáng)產(chǎn)業(yè)了呢?

其實(shí)，觀察一個(gè)行業(yè)發(fā)展是否穩(wěn)健，不能只關(guān)注數(shù)據(jù)波動(dòng)，更應(yīng)關(guān)注行業(yè)發(fā)展的基本面，尤其是行業(yè)頭部企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)走勢(shì)。在佳釀網(wǎng)看來(lái)，目前白酒行業(yè)產(chǎn)銷量及規(guī)上企業(yè)數(shù)量雖然呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但已經(jīng)明顯收窄，這體現(xiàn)出市場(chǎng)供需關(guān)系和消費(fèi)需求正在發(fā)生轉(zhuǎn)變。“當(dāng)前白酒行業(yè)正面臨‘由量到質(zhì)’的消費(fèi)轉(zhuǎn)變，白酒品質(zhì)消費(fèi)升級(jí)將持續(xù)。同時(shí)在消費(fèi)分級(jí)催化下，行業(yè)馬太效應(yīng)將進(jìn)一步加劇，酒企之間的分化發(fā)展態(tài)勢(shì)也將持續(xù)加速。”

需要指出的是，在過(guò)去七年時(shí)間里，雖然白酒產(chǎn)銷量下降與規(guī)上企業(yè)數(shù)量減少同步存在，但白酒行業(yè)在名酒引領(lǐng)下依舊呈現(xiàn)出穩(wěn)健的發(fā)展節(jié)奏。數(shù)據(jù)顯示，規(guī)上白酒企業(yè)整體營(yíng)收總額由2017年的5654.42億升至2022年的6626.5億，增幅達(dá)到17.19%;凈利總額更是實(shí)現(xiàn)了翻番，從2017年的1028.48億暴漲至2022年的2201.7億。

正如中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長(zhǎng)宋書(shū)玉此前所言，“中國(guó)酒業(yè)進(jìn)入新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)均面臨變革與調(diào)整。其中，在名酒引領(lǐng)下，競(jìng)合發(fā)展理念越發(fā)彰顯，名酒產(chǎn)區(qū)呈現(xiàn)出產(chǎn)量、銷量總體穩(wěn)定，收入、利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的良好局面。”

事實(shí)上，在白酒產(chǎn)量“七連降”背后，以下這些數(shù)據(jù)的變化同樣值得關(guān)注。2023年9-12月，規(guī)上白酒企業(yè)產(chǎn)量分別為42萬(wàn)千升、41.1萬(wàn)千升、46.9萬(wàn)千升及54.9萬(wàn)千升，同比增幅分別為12.6%、2.5%、7.1%及4%。2023年下半年，白酒產(chǎn)量連續(xù)四個(gè)月保持正向增長(zhǎng)，這也從側(cè)面一定程度上說(shuō)明，行業(yè)馬太效應(yīng)逐漸增強(qiáng)，行業(yè)整體發(fā)展結(jié)構(gòu)正在優(yōu)化。

近期中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2023中國(guó)白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展年度報(bào)告》也顯示，遵義、宜賓、瀘州、呂梁、亳州五大產(chǎn)區(qū)均規(guī)劃了產(chǎn)能目標(biāo)，到2025年這五大白酒產(chǎn)區(qū)年產(chǎn)量就將超過(guò)430萬(wàn)千升。據(jù)此測(cè)算，屆時(shí)這五大產(chǎn)區(qū)白酒產(chǎn)量，與2023年規(guī)上白酒企業(yè)整體產(chǎn)量幾乎持平。

白酒產(chǎn)量呈現(xiàn)止跌回升之勢(shì)，主要得益于部分名酒在本輪的完成技改擴(kuò)產(chǎn)。而從各大名酒規(guī)劃來(lái)看，未來(lái)2-3年，名酒在本輪的擴(kuò)產(chǎn)潮將接近尾聲，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，白酒行業(yè)大概率將保持一個(gè)較為穩(wěn)定的產(chǎn)量格局。

另一個(gè)值得關(guān)注的數(shù)據(jù)是，規(guī)上白酒企業(yè)虧損面呈現(xiàn)擴(kuò)大之勢(shì)。2022年的963家規(guī)上白酒企業(yè)中，虧損企業(yè)為169家，企業(yè)虧損面為17.6%，累計(jì)虧損額18.8億。而在2023年上半年，規(guī)上白酒企業(yè)虧損面升至33.8%，虧損額超過(guò)20億，這已超過(guò)2022年全年虧損額。

2023年規(guī)上白酒企業(yè)虧損面進(jìn)一步擴(kuò)大，其實(shí)并不令行業(yè)感到意外。畢竟，剛剛過(guò)去的2023年，高庫(kù)存、價(jià)格倒掛、消費(fèi)預(yù)期降低等對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了極大影響，這在白酒上市公司的財(cái)報(bào)中表現(xiàn)的較為直觀。

綜合2023年三季報(bào)來(lái)看，除了頭部酒企發(fā)展較為穩(wěn)健外，不少排位中下游的白酒上市公司發(fā)展已陷入停滯或虧損。在2023年10月舉行的第十九屆中國(guó)國(guó)際酒業(yè)博覽會(huì)期間，五糧液集團(tuán)(股份)公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)曾從欽也曾用三個(gè)“前所末有”對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局進(jìn)行了闡釋，“白酒行業(yè)‘三個(gè)優(yōu)勢(shì)集中’的力度前所未有，內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性、不確定性前所未有，白酒行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的顯著變化前所未有。”

展望2024年，白酒行業(yè)存量競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將持續(xù)演進(jìn)，強(qiáng)集中、強(qiáng)分化、強(qiáng)擠壓的走勢(shì)將更加明顯，結(jié)構(gòu)性分化也將進(jìn)一步加劇。在佳釀網(wǎng)看來(lái)，隨著行業(yè)集中度的持續(xù)提升，一二線名酒的話語(yǔ)權(quán)和盈利能力將越來(lái)越強(qiáng)，同時(shí)結(jié)合名酒對(duì)中低端白酒市場(chǎng)的滲透來(lái)看，2024年不少規(guī)上白酒企業(yè)的發(fā)展依舊難言樂(lè)觀，未來(lái)這些酒企的生存空間也將進(jìn)一步收窄。

近期舉行的2023中國(guó)國(guó)際名酒博覽會(huì)開(kāi)幕式上，中國(guó)酒業(yè)協(xié)會(huì)副秘書(shū)長(zhǎng)劉振國(guó)也曾表示，2024年白酒產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)市場(chǎng)供需結(jié)構(gòu)調(diào)整，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)條件變化和產(chǎn)業(yè)發(fā)展深化等變化。面對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新周期，市場(chǎng)消費(fèi)的新格局，中國(guó)酒業(yè)只有全方位變革，才能適應(yīng)新的市場(chǎng)需求。