擴(kuò)產(chǎn)熱潮再升溫 酒業(yè)新一輪洗牌正加速到來？

3月1日，在西鳳酒2021年度全國經(jīng)銷商大會(huì)上，中國酒業(yè)協(xié)會(huì)理事長宋書玉透露，2021年白酒產(chǎn)業(yè)規(guī)模以上企業(yè)產(chǎn)量約716萬千升，同比下降0.6%。

如果與往年對(duì)比的話，這個(gè)數(shù)據(jù)是在意料之中的。從時(shí)間橫向角度比較，近5年來，中國白酒產(chǎn)量一直呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。然而，最近兩年卻有越來越多的酒企加入了擴(kuò)產(chǎn)陣營，行業(yè)似乎正釋放出新一輪擴(kuò)產(chǎn)信號(hào)，這與實(shí)際下降的趨勢(shì)顯然有些背道而馳。那么，在這種背景下，我們?cè)撊绾慰创�酒企掀起的這輪擴(kuò)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)，這背后又暗藏著什么樣的產(chǎn)業(yè)邏輯?

1、誰在掀起擴(kuò)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)?

近年來，白酒行業(yè)的分化效應(yīng)已經(jīng)日漸明顯，所謂分化就意味著市場(chǎng)會(huì)更向名優(yōu)企業(yè)傾斜，因此，名酒企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈化，而爭(zhēng)搶市場(chǎng)除了靠前方拼殺外，也更考驗(yàn)后方的產(chǎn)能儲(chǔ)備。尤其是這兩年，不少酒企都掀起了“擴(kuò)產(chǎn)”運(yùn)動(dòng)，干勁十足。

2月18日，今世緣發(fā)布公告稱，擬投資90.76億元建設(shè)南廠區(qū)智能化釀酒陳貯中心項(xiàng)目。砸重金90億進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，對(duì)今世緣這般體量的區(qū)域龍頭企業(yè)來說可謂下了血本。而在行業(yè)里面這樣的大手筆投建也并不足為鮮。

今年1月，貴州茅臺(tái)、五糧液發(fā)布了擴(kuò)產(chǎn)或技改計(jì)劃，其中貴州茅臺(tái)擬投資41.1億元，擴(kuò)產(chǎn)系列酒制酒產(chǎn)能;五糧液投資規(guī)模為27.5億元，擬分兩期實(shí)施制曲車間進(jìn)行擴(kuò)能改造。

去年，酒鬼酒表示在前期投資7.79億元建設(shè)生產(chǎn)三區(qū)一期項(xiàng)目后，再度啟動(dòng)二期工程，擬投資金額為15億元新增基酒產(chǎn)能及擴(kuò)大儲(chǔ)酒規(guī)模。

把時(shí)間線拉長，2020年，擴(kuò)產(chǎn)的浪潮就在涌動(dòng)。瀘州老窖、古井也向行業(yè)釋放出了大手筆擴(kuò)產(chǎn)的消息。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2020年，18家白酒上市公司中，就有8家實(shí)施或提出了產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃。

梳理這些擴(kuò)產(chǎn)的酒企對(duì)象，還是以全國頭部酒企、區(qū)域龍頭酒企以及新崛起發(fā)展較快的醬酒品牌為主，中小企業(yè)并沒有一味跟風(fēng)，這意味著擴(kuò)產(chǎn)并不是所有企業(yè)的最佳選項(xiàng)。因?yàn)樵诋?dāng)下行業(yè)分化背景下，正上演著大魚吃小魚的戲碼，擴(kuò)產(chǎn)不僅需要資金投入，更要估算后續(xù)釋放的產(chǎn)能能否落地變現(xiàn)，坦白來說，這就是一場(chǎng)與未來的對(duì)賭。而無論是抗風(fēng)險(xiǎn)能力還是經(jīng)營盈利能力，中小企業(yè)大都處于下風(fēng)，“產(chǎn)能擴(kuò)容”看來也只是少數(shù)玩家的游戲。

此外，除了酒企個(gè)體在發(fā)動(dòng)產(chǎn)能擴(kuò)充戰(zhàn)，產(chǎn)區(qū)也在緊跟擴(kuò)產(chǎn)的節(jié)奏。以中國白酒傳統(tǒng)的“金三角”產(chǎn)區(qū)，瀘州、宜賓、仁懷為代表，均支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)能擴(kuò)建和技改項(xiàng)目。在醬酒熱潮下新興的金沙、習(xí)水等產(chǎn)區(qū)，同樣也在緊鑼密鼓開啟醬酒產(chǎn)能軍備競(jìng)賽，以此跟上市場(chǎng)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)容。今年2月，中國清香型白酒核心產(chǎn)區(qū)(汾陽)5萬噸白酒生產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了集中開工儀式，這標(biāo)志著呂梁將逐漸形成以汾酒為核心的白酒品牌集群，在大力推進(jìn)清香型白酒產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)。

2、擴(kuò)產(chǎn)背后的“玄機(jī)”和“危機(jī)”

眾所周知，中國白酒行業(yè)已進(jìn)入長期不缺酒，長期缺好酒的時(shí)期。隨著消費(fèi)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)和消費(fèi)者對(duì)喝好酒需求的日益提高，這意味著優(yōu)質(zhì)白酒有著巨大的市場(chǎng)發(fā)展空間。但現(xiàn)實(shí)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能供應(yīng)確是相當(dāng)緊張。中國酒業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長王延才曾表示，中國的高品質(zhì)白酒不足國內(nèi)白酒產(chǎn)量的1%，整個(gè)白酒行業(yè)的高端產(chǎn)能處于極度稀缺的狀態(tài)。

因此，在優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能無法滿足日益旺盛的市場(chǎng)需求下，很多酒企都將擴(kuò)產(chǎn)納入了重要的戰(zhàn)略規(guī)劃。這里的擴(kuò)產(chǎn)顯然不再單純注重量的提升，而是通過擴(kuò)大基酒儲(chǔ)備，為將來做老酒或年份酒提供產(chǎn)能支撐，以此為高端產(chǎn)品進(jìn)行品質(zhì)賦能。

北京卓鵬戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)董事長田卓鵬認(rèn)為，在“十四五”期間，白酒行業(yè)向頭部名優(yōu)酒企集中的趨勢(shì)不會(huì)變，而在集中的過程中，市場(chǎng)對(duì)頭部酒企原酒、高端酒的需求也會(huì)日益增加。

不難理解酒企長遠(yuǎn)布局未來高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)而采取擴(kuò)產(chǎn)行動(dòng)，但擴(kuò)產(chǎn)并非能讓酒企們都如愿以償。舉例來說，從上市公司酒企年報(bào)中的產(chǎn)能利用率數(shù)據(jù)來看，除了茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖的產(chǎn)能利用率在100%區(qū)間波動(dòng)外，其他頭部酒企和區(qū)域龍頭企業(yè)的產(chǎn)能利用率并不高。而伴隨擴(kuò)產(chǎn)之后又會(huì)釋放出新一輪產(chǎn)能，就很難保證市場(chǎng)會(huì)充分消化和容納這些新增產(chǎn)能，這背后顯然暗藏著一定的“過剩”風(fēng)險(xiǎn)。

在和君咨詢高級(jí)合伙人、酒水事業(yè)部主任李振江看來，頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)能，本質(zhì)上有三方面考慮因素：一是國家經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好的基本面沒有變;二是白酒行業(yè)發(fā)展長期趨勢(shì)向好;三這是傳達(dá)自身企業(yè)發(fā)展向好的一個(gè)典型性表現(xiàn)。但是，目前中小企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)能并不多見，更多是在茅臺(tái)鎮(zhèn)存在這種現(xiàn)象。這是因?yàn)獒u酒產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)空間還遠(yuǎn)未達(dá)到飽和，大家都不斷地通過擴(kuò)產(chǎn)能方式來去解決自身和未來市場(chǎng)發(fā)展需要，這也從而提升了醬酒產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)的基準(zhǔn)線。

因此，他認(rèn)為醬酒企業(yè)現(xiàn)在還處在擴(kuò)產(chǎn)能、解決供應(yīng)鏈的階段過程，從這個(gè)角度來說，茅臺(tái)鎮(zhèn)的中小企業(yè)們積極擴(kuò)產(chǎn)問題是不大的。

3、如何辯證看待“產(chǎn)能過剩”?

2011—2021年，行業(yè)的白酒產(chǎn)量前6年都是一路增長態(tài)勢(shì)，每年都在1000萬千升以上，并在2016年達(dá)到最高值1358.36萬千升。之后連續(xù)5年，白酒產(chǎn)量整體呈下降趨勢(shì)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，“十三五”末白酒產(chǎn)量同比“十二五”末下降了43.0%，這幾乎減產(chǎn)了一半。

但與之相對(duì)應(yīng)的是，白酒行業(yè)的銷售收入每年卻是遞增趨勢(shì)，這背后說明了白酒產(chǎn)業(yè)的量質(zhì)水平得到了很明顯的提升。田卓鵬同時(shí)表示，在“十四五”期間 ，白酒行業(yè)還會(huì)進(jìn)一步“去產(chǎn)能化”，產(chǎn)能還會(huì)保持下降趨勢(shì)。

針對(duì)產(chǎn)能下降的隱憂，李振江則認(rèn)為，從大的環(huán)境上看，白酒產(chǎn)能是有一定過剩的現(xiàn)實(shí)情況，但這背后存在兩極分化的現(xiàn)象，即規(guī)模好、銷售好的企業(yè)，他們產(chǎn)能的確是不夠的，所以需要擴(kuò)大產(chǎn)能。而一些三四線的企業(yè)，在前幾年擴(kuò)產(chǎn)能之后，由于企業(yè)經(jīng)營不是很理想，就出現(xiàn)了產(chǎn)能消化受阻的問題，造成了所謂產(chǎn)能過剩的結(jié)果。所以，行業(yè)目前凸顯出了產(chǎn)能“旱澇不均”的矛盾。他坦言，從近幾年產(chǎn)能實(shí)際情況看，已經(jīng)沒有像七八年前整個(gè)行業(yè)集體大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)能那種狀態(tài)。未來白酒產(chǎn)能的發(fā)展走勢(shì)，還是會(huì)維持在一個(gè)相對(duì)平衡的狀態(tài)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，未來，行業(yè)的結(jié)構(gòu)分化還會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)，頭部酒企和區(qū)域龍頭等強(qiáng)勢(shì)品牌會(huì)占據(jù)越來越多的市場(chǎng)份額，這勢(shì)必會(huì)對(duì)中小品牌形成更大的擠壓，而與之相伴隨的是，市場(chǎng)也會(huì)偏向優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能集中和傾斜，隨著名酒企業(yè)產(chǎn)能釋放逐步兌現(xiàn)，這或?qū)⒁�發(fā)行業(yè)新一輪的競(jìng)爭(zhēng)洗牌。

顯然，“產(chǎn)能過剩”某種程度上是物競(jìng)天擇的必然結(jié)果，過剩下來的、被市場(chǎng)淘汰出去的大都是低質(zhì)酒產(chǎn)能。而伴隨名酒產(chǎn)能在幾年以后陸續(xù)釋放，他們或許也依然會(huì)面臨自身產(chǎn)能過剩的難題�？梢灶A(yù)見的是，酒業(yè)這一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張，或許將是未來名企互相競(jìng)爭(zhēng)的重要砝碼，但激發(fā)產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)依然要以做好品牌價(jià)值維護(hù)和營銷工作為前提，誰將是笑到最后的贏家，答案可能還是一個(gè)未知。(原標(biāo)題：擴(kuò)產(chǎn)熱潮再升溫，酒業(yè)新一輪洗牌正加速到來?)